Учебное пособие: Анализ и распределение финансовых средств

Волжский университет им. В.Н. Татищева

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

Специальность 060400

«Финансы и кредит»

Методические указания

к контрольным работам по дисциплине «Финансовый менеджмент»

для студентов заочного отделения

Составитель:

____________ Н.И. Крайнюков

Тольятти 2007

Методические указания и задания к контрольной работе по дисциплине «Финансовый менеджмент»

В соответствии с учебным планом следует выполнить одну контрольную работу. Цель работы – привить навыки самостоятельного изучения дисциплины «Финансовый менеджмент», научить студентов убедительно аргументировать свою точку зрения.

Выполнение работы помогает студенту собирать, обрабатывать материал последовательно излагать свои мысли, критически анализировать опубликованные по теме статьи и другие работы.

Для выполнения конкретной работы необходимо:

а) понять требования, предъявляемые кафедрой;

б) изучить учебную и дополнительную литературу по теме;

в) подобрать практический и статистический материал;

г) оформить список литературы;

Каждое задание контрольных работ содержит ряд вопросов. Ответ на них должен быть конкретным и четким. Общий объем работы школьная тетрадь.

В конце каждого занятия указывается литература, которую нужно использовать для подготовки к контрольной работе. Краткость изложения исключает формальное отношение к выполнению задания. Постановка вопросов требует глубокого освоения теоретических основ курса, проблемных аспектов и практического материала. Ответы не должны дублировать текст учебника или иного источника.

Студент должен в полной мере проявить свои знания и самостоятельно сформулировать ответ на основе обобщенного материала. В то же время нельзя давать однозначные ответы без соответствующих пояснений. Работа должна, прежде всего, понимание студентом сути вопроса.

Только при этих условиях работа засчитывается преподавателем кафедры. Если ответ на два или более вопросов не соответствует этим требованиям, работа возвращается студенту на доработку без зачета.

Неточный ответ на один вопрос по усмотрению преподавателя может быть предложен к доработке с последующим представлением на зачет или экзамен. При этом обязательным является выполнение всех рекомендаций, содержащихся в письменной рецензии на контрольную работу.

Небрежно оформленная работа кафедрой не принимается. Сокращение слов не допускается, список литературы необходимо составить по правилам библиографии. Работа выполненная на тему не своего задания не засчитывается.

Контрольные работы студенты пишут исходя из последней цифры зачетной книжки.

Темы контрольных работ по курсу: «Финансовый менеджмент»

1. Финансовая среда бизнеса. Финансовые рынки. Финансовые посредники. Распределение денежных средств и процентные ставки. Надежность, доходность, ликвидность финансовых активов. Фьючерсы и опционы. Call и Put опционы. Оценки доходности.

2. Инвестиции и прибыль предприятия их взаимосвязь. Периоды окупаемости инвестиций. Методы оценки доходности. Дисконтирование потока платежей. Распределение прибыли. Дивидендная политика и политика развития производства. Методы дивидендных выплат.

3. Финансовый анализ деятельности предприятий с помощью коэффициентов платежеспособности, ликвидности, прибыльности собственных средств. Долгосрочный и краткосрочный прогноз деятельности предприятий.

4. Бухгалтерский отчет о движении денежных средств. движение денежных средств, денежных фондов и финансовое планирование. Объем продаж, расходы. Издержки производства. Амортизация. Модели устойчивого роста.

5. Источники долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных активов. Структура обязательств. Риск и рентабельность. Возможности финансового рычага.

6. Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами. Ускорение оборота денежных средств. электронные платежи и электронная коммерция. Управление инвестиционным портфелем.

7. Управление дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами. Кредитоспособность и кредитная политика. Резервный запас, метод «точно в срок». Оценка оптимального размера запасов.

8. Оценка стоимости капитала фирмы. Оценка собственного капитала. Чистая стоимость активов. Соотношение чистой стоимости активов и собственного капитала. Пути увеличения собственного капитала и надежность фирмы. Рентабельность собственных и привлеченных средств.

9. Дивидендная политика. Методы выплаты дивидендов. Факторы, влияющие на нее. Активная и пассивная дивидендная политика. Реинвестирование прибыли.

10. Фондовый рынок, его структура и функции. Облигации, привилегированные и обыкновенные акции. Методы оценки стоимости. Рефинансирование выпуска облигаций.

11. Заем, ипотека, аренда и лизинг. Основные отличия и свойства. Действующие субъекты. Имущественные отношения.

Вопросы к экзамену (зачету) по дисциплине «Финансовый менеджмент»

1. Финансы. Функции финансов. Финансовая система государства. Финансы фирмы.

2. Определение срока окупаемости инвестиций. Временные ограничения и инвестиционные риски.

3. Финансовая система. Ее структура и составные части.

4. Основные понятия финансового менеджмента. ДС, БРЭИ, НРЭИ, ЭР. Формула Дюпона и ее применение в финансовом менеджменте.

5. Финансовая несостоятельность. Процедура банкротства. Арбитражные управляющие. Порядок выполнения обязательств фирмы банкрота перед кредиторами.

6. Цели и задачи финансового менеджмента основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

7. Финансовые цели и задачи фирмы. Экономико-математические модели деятельности фирмы. Планирование деятельности.

8. Методы определения постоянных и переменных издержек. Метод максимальной и минимальной точки, метод наименьших квадратов. Графический метод определения переменных издержек.

9. Функции финансов фирмы. Объективные и субъективные функции финансов. Организационная структура фирмы.

10. Производственный и финансовый цикл. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.

11. Финансы населения. Доходы и расходы населения. Сбережения и потребления населения.

12. Распределение прибыли. Дивидендная политика и политика развития производства.

13. Финансовый менеджмент фирмы. Оперативный финансовый отчет. Определение точки безубыточности в единицах продукции и в денежном выражении.

14. Периоды окупаемости. Дисконтирование потока платежей. Методы дивидендных выплат.

15. Основные финансово-экономические показатели деятельности фирмы: прибыль, выручка, расходы, рентабельность. Финансовые ресурсы и управление денежными потоками.

16. Методы постоянного процентного распределения прибыли, фиксированных дивидендных выплат. Метод выплаты гарантированного минимума и экстра дивидендов.

17. Финансовые ресурсы и капитал фирмы. Структура капитала. Финансовый рычаг. Чистый оборотный капитал.

18. Финансирование предприятия. Источники финансов. Кредиты и займы. Акции и облигации.

19. Финансовый рычаг фирмы. Оценка и планирование финансовых пассивов. Собственные оборотные средства.

20. Оценка стоимости акций и купонных облигаций. Акции нулевого роста.

21. Финансовая устойчивость предприятия. Взаимосвязь активов и обязательств.

22. Ценные бумаги: вексель, акция, облигация, складское свидетельство. Доходность ценных бумаг. Портфельные инвестиции. Доходность портфеля.

23. Взаимосвязь выручки от реализации и прибыли. Операционный рычаг. Финансовые ресурсы и собственные средства предприятия.

24. Простые и сложные процентные ставки. Расчеты доходности вклада. Аннуитеты.

25. Жизненный цикл фирмы. Создание, развитие, банкротство. Экономические основы преобразования и изменения фирмы: слияния, поглощения, интеграция компаний.

26. Текущие финансовые потребности. Методы снижения текущих финансовых потребностей. Скидки покупателям за сокращение сроков расчета.

27. Методы начисления процентов. Декурсивный (последующий) и антисипативный (предварительный) метод начисления процентов.

28. Однопериодный рынок капитала и его свойства. Финансовые титулы и возможности арбитражных сделок. Примитивные ценные бумаги.

29. Дисконтирование денежных платежей. Оценка и планирование инвестиционных решений. Метод чистой приведенной стоимости.

30. Оборотные средства. Методы ускорение оборачиваемости оборотных средств. учет векселей и факторинг. Принцип дорогой закупки и дешевой продажи.

31. Методы оценки инвестиционных решений. Расчет индекса рентабельности инвестиций.

32. Теорема о доминировании и об аддитивности стоимости финансового титула. Безарбитражный рынок капитала и теорема о ценообразовании на этом рынке.

33. Оценка внутренней нормы доходности инвестиций. Эффективность инвестиций. Инвестиционные риски.

34. Многопериодный рынок капитала. Безарбитражный рынок капитала. Теорема о ценообразовании.

35. Риск-менеджмент. Виды и классификация рисков. Финансовые и коммерческие риски.

36. Возможность арбитражных сделок и полнота многопериодного рынка. Теория арбитража в условиях неопределенности.

37. Способы оценки рисков. Среднее возможное значение риска и отклонение от среднего значения. Управление финансовыми рисками.

38. Финансы государства. Распределительные и контролирующие органы государства.

Литература

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика анализа финансового состояния предприятия» М., 1992 г.

2. Шим Джейк, Сигел Джоэл «Финансовый менеджмент» М., Филинъ, 1996 г.

3. Пансков В.Г. «Настольная книга финансиста», М., 1995 г.

4. Липсиц И.В., Коссов В.В. «Инвестиционный проект» М., БЕК, 1996 г.

5. Сорос ДЖ., «Алхимия финансов» М., ИНФРА-М, 1996 г.

6. Белолипецкий В.Г. «Финансы фирмы» М., ИНФРА-М, 1998 г.

7. Калберг К. «Бизнес анализ с помощью EXCEL»., Вильямс, 2000 г.

8. Практикум по финансовому менеджменту. Под ред. Стояновой Е.С., М., 2000 г.

9. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 2000 г.

10. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям.

11. Крувшиц Л. и др. Финансирование и инвестиции. Базовый курс. Санкт-Петербург, 2001 г.

12. Крувшиц. Л. и др. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений. Санкт-Петербург, 2001 г.

Составил преподаватель _______________________ Н.И. Крайнюков

Зав. кафедрой ___________________________________ Л.И. Левина